La palabra “activo” se define así literalmente: “Término en inglés que indica, en un sentido muy amplio, cualquier entidad material o inmaterial susceptible de evaluación económica para un determinado sujeto. En ausencia de una clasificación satisfactoria, se puede recurrir a la clásica distinción entre activos tangibles e intangibles”.
¿Un activo tangible o un producto financiero tradicional?
Cuando te encuentras eligiendo dónde asignar tu capital, es necesario responder a una serie de preguntas, incluyendo: ¿tenemos otro capital ya invertido, y dónde? ¿Cuánta confianza tenemos en los mercados financieros? ¿Cuál es nuestra experiencia en inversiones intangibles? ¿Conocemos la diferencia entre una acción y un bono? ¿Sabemos qué es un tipo de cambio cruzado? ¿Conocemos la diferencia entre un contrato de futuros y un CFD? ¿Conocemos los costos explícitos y ocultos de mantener una posición abierta durante varias semanas o meses en uno de estos productos financieros?
Si las respuestas exhaustivas dudan en llegar a las preguntas anteriores, significa que su experiencia en el campo financiero es limitada, y por lo tanto, está potencialmente expuesto a grandes riesgos de perder parte o la totalidad de su capital, si invierte en productos financieros de cierta complejidad; o que ya ha tenido experiencias poco favorables en el campo, y prefiere pensar en algo más… concreto.
Figura 1: los productos financieros puros, representados por índices que replican o anticipan el rendimiento de un subyacente (cruces de divisas en el caso de productos del mercado FOREX, materias primas en el caso de productos listados en el CME, opciones o bonos, etc.) están expuestos a riesgos geopolíticos y están estrechamente relacionados entre sí, por lo que es esencial tener una parte del capital invertido en activos físicos que puedan garantizar la concreción de la plena propiedad del “instrumento” sobre el cual se basan las expectativas de ganancias.
Aquí, los activos tangibles (o bienes tangibles) vienen en ayuda del inversor que busca seguridad al asignar su capital para retornos futuros.
Los activos tangibles incluyen sin duda todos los bienes preciosos, comenzando por los metales (oro y platino, ante todo), continuando con los minerales (entre los cuales los diamantes son los más preciosos), y terminando con los coleccionables (coches, artículos filatélicos, obras de arte, monedas, relojes, etc.).
Muchos de estos bienes, desafortunadamente, han sido “bienes de moda”, en el sentido de que han tenido su eco solo en un período de tiempo predefinido, perdiendo gradualmente su prestigio así como su valor con el tiempo.
Entre los bienes que no fueron solo una moda del momento, sin duda hay botellas de espirituosos de lujo, bienes producidos en ediciones limitadas y muy limitadas (series de hasta un máximo de 400 piezas en todo el mundo). Estas botellas tienen la característica de ser tanto bienes “consumibles”, ya que los líquidos que contienen son comestibles, como actividades rentables capaces de garantizar el valor de compra inicial y retornos de dos dígitos a medio y corto plazo.
Figura 2: Aquí hay un ejemplo de retorno en valor de la compra y posterior reventa de botellas de espirituosos de lujo: +58.5% en 16 meses. Todo esto mientras se tiene la propiedad de un bien físico de disponibilidad limitada.
Modelos de inversión: prudente, equilibrado y dinámico
Básicamente, hay tres modelos de inversión, que delinean los propósitos y el “temperamento” del inversor.
Si simplemente quiere preservar el valor de su capital, se indicará un modelo de inversión prudente que, ante una rentabilidad limitada, generalmente cercana a la tasa de inflación actual, expone al inversor al riesgo de perder parte o la totalidad del capital extremadamente limitado. Para este propósito, se utiliza generalmente el sector de bonos, específicamente los bonos de deuda gubernamental de países con el índice de solvencia más alto. De este modelo de inversión se espera proteger su capital de la inevitable erosión causada por la pérdida de valor del dinero, y nada más.
Para aquellos que desean obtener mayores beneficios, aunque sin exponerse, sin embargo, a los riesgos de pérdida de capital típicos de productos más volátiles y altamente apalancados, existen los llamados modelos “balanceados”, en los que el capital a invertir se asignará en una mezcla de activos de renta variable, bonos y ocasionalmente divisas, estas últimas adoptadas con el único propósito de “capturar” posibles pérdidas de los sectores de divisas en los que se pueda haber invertido.
En un modelo balanceado, generalmente perseguimos el objetivo de retorno de 2-2.5 puntos por encima de la tasa de inflación, un objetivo que a menudo es una quimera debido a una multiplicidad de factores exógenos que influyen en el retorno esperado de los activos elegidos para la inversión.
Figura 3: Ejemplo de diversificación de un portafolio de inversión financiera en un modelo balanceado. La porción de efectivo y la asignada a materias primas y artículos preciosos son las áreas de interés para invertir en espíritus coleccionables, ya que estos ciertamente caen dentro de los activos preciosos y, además, al ser activos físicos propiedad del inversor que aseguran el valor, protegen la misma fracción asignada a “efectivo” de la deterioración inflacionaria, aumentándola a corto y medio plazo más que cualquier otro activo.
El modelo de inversión más arriesgado y, potencialmente, más rentable es el dinámico, en el que a menudo hay inversiones en productos financieros más o menos complejos, como contratos derivados y opciones. Una inversión dinámica pura suele realizarse con fines especulativos, aprovechando por lo tanto una tendencia de mercado momentánea particular para obtener el mayor beneficio posible en un período corto o muy corto de tiempo.
Este modelo no es adecuado para aquellos que tienen como objetivo preservar el capital y al mismo tiempo asegurar rendimientos sólidos y constantes; de hecho, cae dentro del nicho del trading financiero, que es un mundo extremadamente distante del carácter del activo del cual se ocupa The Spirits Club; sin embargo, este preámbulo es apropiado para entender mejor cómo es posible que un activo como la inversión en espíritus coleccionables, caracterizado por rendimientos promedio del 30% por año, también pueda tener la característica conservadora típica de los llamados modelos prudentes.
Espíritus coleccionables: el activo refugio con rendimientos de dos dígitos
Como hemos repetido en varias ocasiones, no solo en este artículo, sino también en otras contribuciones al blog de The Spirits Club, los espíritus coleccionables representan una excepción a la regla del mercado: cuanto más arriesgas, más posibilidades tienes de ganar con la inversión.
Una botella de un espíritu raro de interés coleccionable tiene, ante todo, la característica de ser tan segura desde el punto de vista de la protección del capital invertido, que es universalmente considerada un “activo refugio”
Figura 4: si aún eres escéptico sobre el verdadero significado de un espíritu raro, aquí tienes un ejemplo: Macallan The Horizon, nacido de la colaboración de la famosa destilería con Bentley Motors, se lanzó al mercado a un precio minorista base de 50,000 USD, y se desconoce la tirada, es decir, cuántas piezas se produjeron en total. Se puede estimar un aumento de valor de esta botella de alrededor del 300% en el transcurso de unos pocos años.
No obstante, también es reductivo compararlo con el oro físico, ya que el metal precioso sigue siendo influenciado por eventos geopolíticos y crisis en los países más importantes de la economía y las finanzas mundiales, porque siempre está disponible, mientras que el whisky es raro (por ejemplo) y tiene como requisito que lo aumenta y asegura el aumento de precio precisamente el hecho de ser “raro”, por lo tanto, producido en una serie limitada o muy limitada, y además se caracteriza por su consumibilidad, como un producto alcohólico comestible, lo que reducirá la cantidad de botellas disponibles y aumentará aún más con el tiempo, lo que incrementará inexorablemente el valor de las botellas “sobrevivientes” y, por lo tanto, disponibles para la compra.
La caza de botellas de espirituosos de lujo arrastra consigo los precios de las botellas recién colocadas en el mercado desde el primer lanzamiento, pero aún hay una forma de adquirir piezas a precios muy convenientes que aseguran retornos impensables en el lapso de unos pocos meses, en algunos casos incluso duplicando el precio de compra.
Hablábamos del valor dual de los bienes de inversión así como de los activos refugio de botellas de espirituosos de lujo: este par de características es casi siempre antitético en el mundo financiero, esto se debe a que un instrumento financiero, como un activo intangible, tiene como su certificación subyacente, que equivale a un rendimiento prometido exclusivamente sobre expectativas y sobre el análisis del rendimiento pasado de ese producto específico: tecnologías de análisis técnico fundamental, sin embargo, que el futuro no puede preverse a partir del pasado, excepto, quizás, para poder deducir el comportamiento de la tendencia de precios de ese producto en particular.
En el caso de las botellas coleccionables de espirituosos, sin embargo, poseemos físicamente el objeto de nuestra inversión: un capital garantizado por el activo en el que se invierte, por lo tanto, que en todos los aspectos constituye la compra de un activo físico raro. Esta es la clave del excepcional poder remunerativo de los espíritus coleccionables, en comparación con cualquier otra inversión en otros activos físicos e intangibles.
¿Por qué invertir con The Spirits Club?
Nuestra experiencia es identificar las etiquetas adecuadas para fines de inversión y capaces de generar beneficios por encima de la media del mercado.
- Inversión en botellas raras y prestigiosas en todo el mundo
- Alta experiencia en la búsqueda y disponibilidad de botellas
- Transparencia en productos y gestión
- Propiedad exclusiva del inversor
- Grupo de expertos en la cima del mundo recolectando espirituosos
- Gestores de cartera con experiencia en la gestión de activos de lujo
- Enfoque de asesoría continua para los inversores
- Indicación del mejor momento para la liquidación del producto
- Posibilidad de liquidar en cualquier momento en caso de necesidad.
