Como corolario a este artículo, cabe señalar que no hay inversión más segura que aquella que otorga, como contraprestación por la suma comprometida, un activo físico. Sin embargo, invertir en whisky puede ser altamente rentable para individuos que buscan activos tangibles.
Las botellas de whisky coleccionables se consideran un activo de “refugio seguro”, como los metales y las piedras preciosas, con la diferencia de que, en el caso de las botellas de whisky coleccionables, comprarás físicamente botellas de tu propiedad exclusiva, y no contratos de derivados o certificados que tienen el activo mismo como subyacente.
El sector del whisky coleccionable está alimentado por un pequeño círculo de amantes de los espirituosos. Lo que estos entusiastas se enfocan no es solo en la calidad del licor en sí, sino también en la historia de las destilerías individuales, en las experiencias de los barriles individuales de los cuales se producen muy pocas botellas en series limitadas. Pero las habilidades del coleccionista no se detienen en el líquido precioso: van más allá, hasta las técnicas de embotellado, al empaque específico para cada serie individual de botellas, a los artistas que a menudo enriquecen el valor de estas botellas diseñando y creando personalmente las etiquetas y el empaque, produciendo verdaderas obras de arte.
Pero el propósito de este artículo es educar al inversor de activos tradicionales, que desea acercarse a la inversión en whisky fino, sobre cómo hacerlo de la mejor manera, porque no es suficiente comprar una botella de destilerías primarias y mantenerla en el tablón de anuncios durante unos meses para asegurar una ganancia.
1. Reconocer la calidad del licor
Como ya hemos mencionado, hay varias calidades de espirituosos en el mercado del whisky.
Podemos distinguir ampliamente 9 macro-categorías de whisky:
- Whisky de centeno
- Whisky canadiense
- Whisky japonés
- Whisky bourbon
- Whisky de Tennessee
- Whisky irlandés
- Whisky escocés (aunque el escocés está en una categoría propia)
- Whisky mezclado
- Whisky de malta única
Basta decir que, en la categoría de whisky escocés, hay 5 subcategorías:
- Whisky Escocés de Malta Única
- Whisky Escocés de Grano Único
- Whisky Escocés Mezclado
- Whisky Escocés de Malta Mezclada
- Whisky Escocés de Grano Mezclado
Cada una de estas subcategorías tiene diversas matices de sabor y aromas: se han catalogado trece características de olores, que permanecen únicamente en el contexto del whisky escocés. Por supuesto, la connotación de «grado de inversión» de una botella de whisky no es solo una cuestión de cualidades olfativas y de sabor, sino que involucra una serie de otras características que completan la «pieza».
2. Conocer la circulación de cada serie al invertir en whisky
Para cada whisky de cosecha, hay varias selecciones, producidas en cantidades muy diferentes. El potencial para aumentar el valor de un whisky, con respecto a las características identificativas de cada botella, el barril específico del cual se extrajo el espíritu, el tipo de madera en la que fue construido, la edad del espíritu, los años de maduración en el mismo barril (si es un «barril único») o, de lo contrario, las referencias de los barriles de los cuales se extrajo para producir y embotellar el destilado; pero sobre todo, cuántas botellas en total fueron producidas y selladas por la Casa utilizando los destilados de ese barril o barriles específicos.
Esto consiste en el rastreo, o el ADN, por así decirlo, de una botella con potencial de colección e inversión.
Figura 1: Bowmore 1966 se produjo en un total de 43 botellas. El costo unitario de cada pieza hoy en día se sitúa en alrededor de 70,000 euros.
Para evaluar y “ponderar” estas especificaciones financieramente, es esencial tener un trasfondo cultural sobre el tema o, alternativamente, confiar en empresas que se ocupan específicamente de la gestión de carteras de botellas de whisky de inversión, como The Spirits Club. Esta última opción es útil para aquellos que, al no ser expertos en el tema, no quieren arriesgarse a pagar de más por botellas que luego serán difíciles de revender, debido a una futura disminución de valor o porque no son atractivas para los inversores de whisky.
3. Evalúe el horizonte temporal de su inversión
Si invierte en valores de deuda pública (bonos, BTPs, Bunds, etc.), su objetivo temporal para liquidar la posición es a medio o largo plazo. Si invierte hoy, por lo tanto, lo más probable es que prefiera cobrar el cupón (rendimiento periódico) de sus bonos gubernamentales y liquidar toda la posición al vencimiento. Sin embargo, a veces, cobrará un cierto número de cupones y venderá mucho antes de su expiración natural. Invertir en whisky es mucho más flexible.
Esto, en el ámbito del whisky de inversión, no sucede, ya que el horizonte temporal para realizar ganancias es muy variable, basado en las necesidades de realización del inversor. En el primer caso, de hecho, es el inversor quien tiene que adaptarse al “estilo” de retorno del activo; viceversa, en el caso del whisky coleccionable, puede elegir componer la colección según sus necesidades precisas de compromiso y desinversión del capital empleado.
El período de tiempo que generalmente se considera al hablar de whisky de inversión es el corto-medio plazo, es decir, de 6 meses a 2 años. Esto no significa que las botellas dejen de producir ganancias después de este umbral de tiempo, sino que se pueden obtener ricos beneficios después de solo unos pocos meses desde la primera inversión.
Nuestros gestores de cartera podrán armar con usted la mejor mezcla de precio/tiempo/retorno adecuada a sus necesidades específicas: invertir en whisky de calidad es un traje a medida para el inversor, porque no está estandarizado, lo cual es cierto para cada activo tradicional disponible en los mercados financieros.
2: Tendencia de precios de Old Rip Van Winkle 12 Year Old: en aproximadamente tres meses marcó un aumento de aproximadamente 25%, y luego marcó un robusto +62% después de un año.
4. Evalúe el “tamaño” de cada posición al invertir en whisky
Si, en la compra de un cierto número de acciones al invertir en whisky, ya sabemos de antemano que el monto total del capital invertido se distribuye entre un número preciso de acciones de valor unitario específico y uniforme, en el caso de la composición de una colección de botellas de whisky raras, es bueno considerar que hay botellas cuyo precio de adquisición es de unos pocos cientos de euros, y otras que pueden costar cientos de miles de euros, o incluso más de un millón.
Por esta razón, es importante regular la distribución del capital total invertido en botellas de whisky fino en función de la suma total que se destinará a la inversión en sí. Si tienes la intención de invertir una suma total de 10,000 euros, no será apropiado comprar una botella de 9,500 euros y una botella de 500 euros, ya que tendrás pocas posibilidades de liquidaciones parciales o reinversión de los ingresos de una sola posición (dado que solo habría dos, ed.), siendo la mayor parte del capital atada en la botella más cara.
Esta es una guía preliminar para invertir en whisky fino, que no pretende fomentar la compra, sino que tiene la intención de ser un simple alimento para la reflexión introductoria en el fascinante mundo de la inversión en botellas de whisky coleccionables raras, para cuyo enfoque recomendamos acudir a empresas que realicen profesionalmente consultoría y composición de carteras de whiskies finos en nombre de clientes inversores, que los sigan constantemente en el rendimiento y en los momentos apropiados de liquidación y aumento de sus colecciones, y que se ocupen de la reventa de las botellas sujetas a liquidación.
The Spirits Club pone a disposición sus expertos en whisky y gestores de cartera: solo tienes que contactarnos si tienes la intención de invertir en bienes físicos raros con evaluación garantizada a corto y medio plazo.
